Bewertungen
Aktienoptionen Black-Scholes
Die Bewertung von Aktienoptionen ist ein Standardbeispiel zur Einführung in die Optionspreistheorie. In diesem Beitrag soll jedoch nicht auf die Einzelheiten des Black/Scholes-Modells eingegangen werden (für Erläuterungen vgl. WIEDEMANN:
Financial Engineering - Bewertung von Finanzinstrumenten, Band 1 der Schriftenreihe
ccfb - competence center finanz- und bankmanagement, hrsg. von A. Wiedemann, Frankfurt am Main).
Das hier präsentierte Excel-Tool soll die Veränderung der Optionspreiskurve für einen Aktien Call in Abhängigkeit der Preisparameter simulieren.
Ein Call auf eine Aktie ist eine Kaufoption, die den Inhaber berechtigt eine bestimmte Aktie zu einem vorher festgelegten Basispreis vom Stillhalter der Option zu beziehen.
Der Call hat einen inneren Wert, wenn der Kassakurs der Aktie über dem Basispreis liegt, denn ab diesem Punkt kann der Inhaber des Calls die Aktie mit Hilfe der Option zu einem günstigeren Preis beziehen als am Markt.
